Нинішня війна в Ізраїлі, яка в термінах аналітиків та економістів називається «різкою ескалацією геополітичних ризиків на Близькому Сході», поставила багато сировинних ринків на межу стійкості. Наприклад, на цей регіон припадає щонайменше одна третина світової морської торгівлі нафтою. Тому раптовий напад ХАМАС на Ізраїль 7 жовтня спонукав нафтотрейдерів встановити премію за ризик у розмірі $3-4 за барель одразу після відкриття ринків 9 жовтня, і ціна досягла $89 за барель. За кілька днів вона впала до $85, потім знову повернулася до зростання. Це сталося на тлі очікувань, що відсоткові ставки в США досягли піку, але нижчий прогноз зростання попиту на 2024 рік від Міжнародного енергетичного агентства (МЕА), опублікований 12 жовтня, пригальмував зростання. Вдень 12 жовтня ф'ючерс на нафту марки Brent торгувався близько $87.
Динаміка світових цін на нафту Brent у жовтні 2023 року
Однак ринок якщо і заспокоївся, то тільки зовні, багато гравців залишаються в напрузі, спостерігаючи за розвитком кризи. «Хоча прямого впливу на фізичну пропозицію нафти не було, ринки залишаться в напрузі з розвитком кризи», — йдеться у звіті МЕА.
Міністри енергетики Саудівської Аравії та Росії заявили, що мають намір підтримувати стабільність нафтового ринку. Ще сильнішим заспокійливим фактором стало те, що запаси сирої нафти в США збільшилися до початку кризи на величезні 12,9 мільйона барелів, що перевищило прогноз на 1,3 млн барелів. Запаси бензину також зросли на 3,6 млн барелів, що різко контрастує з падінням на 0,8 млн, якого чекали аналітики.
Очікується, що до кінця цього кварталу нафта марки Brent торгуватиметься на рівні $86,69 долара США за барель, згідно з глобальними макромоделями Trading Economics та очікуваннями аналітиків. Ймовірно, що через 12 місяців вона торгуватиметься на рівні $93,33. Ціна сирої нафти Brent досягла рекордного максимуму $147,5 у липні 2008 року.
Історична динаміка світових цін на нафту сорту Brent, доларів за барель
Важливо: зараз значну частину бензину та дизпалива, які продаються на українських АЗС, завезено з країн Європи. Тому відпускні ціни цих нафтопродуктів багато в чому визначаються рівнем світових нафтових цін.
Прогноз світового попиту на нафту у 2023 та 2024 роках
Попереджаючи, що посилення напруженості на Близькому Сході може створити ризики для нафтового ринку, МЕА трохи підвищило оцінку зростання попиту на нафту в 2023 році до 2,3 млн барелів на добу (б/д) порівняно зі зростанням 2,2 млн, про яке йшлося у вересневому звіті.
Проте агентство знизило оцінку зростання попиту на 2024 рік на 100 000 б/д через очікування уповільнення економіки та підвищення енергоефективності, що впливає на споживання нафти. МЕА прогнозує зростання попиту на нафту наступного року на рівні 900 000 б/д, порівняно з 990 000 б/д, що очікувалися у вересні.
«Зростання світового попиту на нафту сповільниться у 2024 році, оскільки відновлення після Covid вичерпає себе, тоді як економічне зростання уповільнюється, а підвищення енергоефективності чинить тиск на споживання нафти», — вважають у МЕА.
Прогноз світового споживання нафти до 2045 року
Нафта зберігатиме лідируючу позицію у світовому енергобалансі як мінімум до 2045 року, і зростання попиту на неї в цей період триватиме, йдеться в новому щорічному довгостроковому прогнозі організації ОПЕК (опублікований 9 жовтня). Такі очікування розходяться з прогнозами МЕА, аналітики якого вважають, що пік споживання нафти припаде на 2030 рік, а ідея необхідності значних вкладень у сектор «суперечить загальній логіці досягнення кліматичних цілей».
Джерела отримання енергії у 2020-2045 роках
ОПЕК прогнозує стійке зростання попиту на нафту – передбачається, що за 2022–2028 роки він збільшиться на 10,6 млн б/д, до 110,2 млн. Найбільше попит зросте в країнах, що не входять до ОЕСР: на 10,1 млн, до 63,7 млн б/д. Збільшення буде забезпечено багато в чому за рахунок Китаю (плюс 2,7 млн б/д, до 17,5 млн) та Індії (1,6 млн б/д, до 6,8 млн). У країнах ОЕСР (найбільш економічно розвинених) попит зросте лише на 0,5 млн б/д, до 46,5 млн, при цьому в Європі прогнозується зниження споживання нафти на 0,1 млн б/д, до 13,4 млн.
Далі світове зростання збережеться, але сповільниться. До 2045 року воно прогнозується на рівні 116 млн б/д. Водночас в країнах ОЕСР попит впаде до 36,7 млн. Різноспрямована динаміка пояснюється, зокрема, складністю перебудови енергоринків у країнах, що розвиваються.
Зазначимо, що ОПЕК поєднує виробників нафти. Тому просуваючи ідею про попит, що зростає, там наполягають на важливості додаткових серйозних інвестицій у галузь: йдеться про загальну суму $14 трлн у період до 2045 року (або по $480 млрд на рік).
Основна частина коштів – $11,1 трлн – необхідна для розробки родовищ і видобутку. Інші вкладення повинні забезпечити безперебійну переробку, транспортування та зберігання палива.
Споживання нафти у регіонах у 2020-2045 роках
Як зміниться структура світового енергобалансу
За оцінкою ОПЕК, на нафту в найближчі 20 років припадатиме найбільша частка у світовому енергобалансі. При цьому вона знизиться з 31,2% у 2022 році до 29,5% у 2045-му. Частка газу за цей час зросте з 23,1% до 24,2%, біопалива – з 9,1% до 9,8%, атомної енергії – з 5,2% до 6,6%. Частка вугілля значно скоротиться – з 26,1 до 15,1%.
Вугілля буде єдиним видом палива, попит на який зменшиться: з 75,9 млн барелів нафтового еквівалента на добу у 2022 році до 54,4 млн – у 2045-му. Скорочення споживання вугілля буде пов'язане з кліматичними зобов'язаннями країн ОЕСР.
