Протягом кількох останніх десятиліть компанія De Beers 10 разів на рік збирала вузьке коло (близько 70 осіб) представників алмазного ринку на закритий захід, на якому з рук до рук переходили алмази вартістю сотні мільйонів доларів. Такі продажі серед іншого були демонстрацією влади De Beers: елітна група покупців повинна просто прийняти запропоновані ним ціни та пакети алмазів. Така система довгий час влаштовувала всіх. Але падіння попиту майже паралізувало ринок алмазів. Відносини між учасниками ринку стали напруженими, а De Beers намагається знайти себе у новій реальності, в якій попит падає, а синтетичні діаманти стали конкурентами натурального каміння, пише Bloomberg.
Проблеми компанії De Beers
Корпорація Anglo American, мажоритарний власник De Beers, сама перебуває у складному становищі. 2024 року вона вела переговори про своє поглинання BHP Group, які не закінчилися угодою. У процесі обговорення можливої угоди сторони зійшлися на думці лише з одного питання – жодна з них не хотіла володіти найвідомішою у світі діамантовою компанією.
Минулого року De Beers місяцями відмовлялася знижувати ціни на алмази, хоча ринок руйнувався. Коли вона нарешті погодилася на це у грудні, зниження цін сприйняли як надто незначні і, до того ж, запізнілі. Добувна компанія також розлютила своїх постійних клієнтів, заявивши, що планує різко скоротити їхню кількість.
На умовах анонімності деякі з найбільших клієнтів компанії кажуть, що вони розчаровані тим, що колишня монополія, схоже, не здатна забезпечити лідерство, якого потребує галузь. Але De Beers, яка протягом багатьох років виступала як захисник, надаючи своїм клієнтам вбудовану норму прибутку, каже, що її власний бізнес має бути на першому місці.
Компанія заявила, що вже здійснила низку дій, включаючи скорочення виробництва, об'єднання продажів, надання додаткової гнучкості покупцям та масштабні інвестиції у маркетинг природних алмазів. Вона також не хоче вливати ще більше дисконтних алмазів на ринок, переповнений камінням.
Ситуація на ринку алмазів
Зростання відчуження між De Beers і її покупцями – лише один із симптомів кризи, що охопила алмазну промисловість вартістю $80 млрд. Те, що почалося як спад після пандемії, вийшло з-під контролю.
У сегменті дешевих діамантів потік вироблених в лабораторіях синтетичних алмазів витісняє натуральні камені, особливо в модних прикрасах і недорогих обручках, і порушує масштабні питання про майбутнє алмазодобувної промисловості.
Лабораторний алмаз (ліворуч) та здобутий алмаз. Фото: Еліас Вільямс / Bloomberg
Галузь переживає крах у Китаї, другому за величиною ринку алмазів, де попит упав на 50% від початку пандемії. Китайські ритейлери щомісяця повертають нерозпродане дорогоцінне каміння на десятки мільйонів доларів.
Ботсвана, де знаходяться найбільші гірничодобувні підприємства De Beers, вперше за 60 років проголосувала за нову правлячу партію, оскільки падіння доходів від алмазної промисловості позначається на економіці.
В Індії закриваються та виставляються на продаж фабрики.
Нещодавно з'явилися деякі ранні ознаки стабілізації попиту, особливо у США. Але аналітики кажуть, що фундаментальні проблеми, з якими стикається галузь, означають, що їй доведеться перебудуватися. Весь алмазний ринок потребує перекалібрування.
Китай підриває ринок алмазів
Сьогодні найбільша проблема ринку знаходиться в Китаї, де падіння попиту стало настільки серйозним, що роздрібні торговці продають назад на індійський оптовий ринок величезну кількість непотрібного каміння, що ще більше обрушує світовий ринок.
За оцінками оптових покупців та галузевих експертів, китайські роздрібні торговці щомісяця викидають назад на індійський ринок надлишки діамантів на суму від $30 до $40 млн.
Трейдери кажуть, що можуть купити нерозпродане китайське каміння – на багатьох із яких лазером вигравіровано назви найбільших китайських ритейлерів предметів розкоші – зі знижкою понад 10% порівняно з поточними цінами на діаманти на оптовому ринку.
За останні два роки ціни на необроблені алмази впали майже на 50%, а ціни на огранене каміння – на 35%.
De Beers стверджує, що найгірше у плані відтоку алмазів з Китаю вже позаду, і хоча ознак відновлення на цьому найважливішому ринку немає, він має почати стабілізуватися.
Постачання штучних алмазів впливають на попит
Примара штучних діамантів переслідує ринок вже понад пів століття, відколи шведська компанія синтезувала перший діамант у 1953 році. Упродовж десятиліть загроза не матеріалізувалася. Однак технологічні вдосконалення за останнє десятиліття призвели до раптового потоку постачання, переважно в Китаї та Індії.
На відміну від підробленого каміння, таких як кубічний цирконій, синтетичні алмази мають ті ж фізичні характеристики та хімічний склад, що й здобуті камені. Технологія їх виробництва настільки просунута, що експертам потрібне спеціальне обладнання, щоб відрізнити синтезоване та видобуте каміння.
Особливо сильно постраждали дешеві модні прикраси – клієнти, які раніше витрачали пару сотень доларів на дефектне каміння, тепер можуть отримати ідеальні синтетичні діаманти за тією самою ціною. Виробництво в лабораторії діамантів зросло у 10 разів за шість років, що призвело до зниження як попиту, так і цін на їх природні аналоги.
Ювелірний магазин De Beers у Гонконгу. Фото: Лам Йік / Bloomberg
Виробництво вирощених у лабораторії каменів різко зросло. В результаті оптові ціни впали більш ніж на 90% за останні п'ять років і тепер знаходяться трохи вище за собівартість виробництва.
De Beers розробила власну технологію кілька десятиліть тому і вийшла на ринок у 2018 році з компанією Lightbox, яка продавала дуже дешеву синтетику, сподіваючись провести чітку цінову різницю між натуральним дорогоцінним камінням і тим, що вона називала «біжутерією». Але китайське масове виробництво обрушило ціни, і De Beers оголосила минулого року, що відмовиться від синтезу алмазів для ювелірних виробів.
Вплив політики на ринок алмазів
Галузь також зіткнулася із серйозною волатильністю після вторгнення Росії до України. Західні санкції проти російської гірничодобувної компанії АЛРОСА порушили торгові потоки, а країни «Великої сімки» продовжують намагатися витіснити російські алмази зі своїх ринків. Тим не менш, АЛРОСА продовжує продавати свої алмази, в основному індійським клієнтам, а її ціни тісно йдуть за цінами De Beers.
І хоча два найбільші виробники – De Beers із Ботсвани та АЛРОСА з її російських копалень – намагалися втримати ціни, їхні зусилля були підірвані потоком дешевшого каміння з Анголи.
Перспективи алмазної галузі
Деякі учасники галузі все ще сповнені оптимізму щодо перспектив. Вони стверджують, що обвал цін на вирощені в лабораторії діаманти це добре. Споживачі не захочуть мати предмет розкоші, який майже нічого не вартий, а це означає, що привабливість натурального каміння має зберегтися. Є надія, що на ринку утворюються два сегменти, що не перетинаються: натуральних і синтетичних каменів.
Ключові трейдери кажуть, що святковий продаж у США – у період між Днем подяки та Новим роком – був сильним, вказуючи на відновлення на найважливішому ринку для алмазів. Індія також помітно зростає. Деякі ключові бренди-люкс вказали на ранні ознаки відновлення в Китаї. De Beers також взяла на себе зобов'язання витрачати більше коштів на просування діамантів, ніж за останні 15 років.
Однак, незважаючи на ці паростки оптимізму, більшість галузі залишається глибоко песимістичною. Категорії, які були здані синтетичним алмазам, ймовірно, втрачені назавжди, а синтетика продовжує проникати в інші місця. І що особливо важливо, мало ознак того, що Китай повернеться до обсягів закупівель алмазів, якими вони були до пандемії коронавірусу.
Читайте також
