В умовах сучасного світу планування майбутнього стає все більш важливим завданням для кожного з нас. Традиційно в Україні більшість громадян покладаються на державну пенсійну систему. Однак враховуючи демографічні, економічні та законодавчі зміни, цей підхід все більше потребує переосмислення.
Багато українців не довіряють накопичувальній пенсійній системі та не розуміють її ефективності, але, як показує міжнародний досвід, недержавні пенсійні фонди (НПФ) є важливим елементом фінансової системи країни. НПФ сприяють диверсифікації джерел пенсійних виплат та зменшенню навантаження на державні пенсійні системи. Вони також слугують важливим елементом довгострокових інвестицій, підтримуючи розвиток фінансового ринку та економіки загалом.
Міжнародний досвід показує, що ефективні НПФ сприяють фінансовій стабільності та захисту населення. Наприклад, у Нідерландах, де пенсійна система базується на державних, професійних та приватних фондах, НПФ володіють значними активами і забезпечують високий рівень пенсійних виплат. У США пенсійні плани дозволяють працівникам накопичувати пенсійні кошти з податковими пільгами, залучаючи їх до участі у фінансових ринках. В Австралії обов’язкові накопичувальні пенсійні внески до «Супер ануїтетів» (Superannuation fund system) дозволили створити один з найбільших у світі фондів для забезпечення пенсійних виплат, що допомагає знизити залежність населення від державних виплат та сприяє розвитку національної економіки.
Такий підхід може бути цінним і для України, враховуючи виклики, пов’язані зі старінням населення та необхідністю реформування пенсійної системи.
Ринок недержавних пенсійних фондів України
За даними Української Асоціації Інвестиційного Бізнесу, станом на 2 квартал 2024 року в Україні працює 56 недержавних пенсійних фондів, серед яких 4 корпоративні (враховуючи корпоративний фонд НБУ), 6 професійних та 46 відкритих фондів, учасниками яких можуть бути всі охочі.
Загальна чиста вартість активів відкритих НПФ перевищує 2,9 млрд грн, а кількість учасників близько 900 тис. осіб. До найбільших відкритих НПФ за розміром активів та кількістю учасників належать:
- «ОТП Пенсія» – Чиста вартість активів (ЧВА): 561,0 млн грн (доля ринку 18,9%), кількість учасників: 64 097;
- «Приватфонд» – ЧВА: 476,3 млн грн (16,1%), кількість учасників: 51 174;
- «Емерит-Україна» – ЧВА: 303,6 млн грн (10,3%), кількість учасників: 69 341;
- «Династія» – ЧВА: 251,9 млн грн (8,5%), кількість учасників: 42 396;
- «Фармацевтичний» – ЧВА: 242,2 млн грн (8,2%), кількість учасників: 1485.
Порівняння ТОП-5 відкритих НПФ за внесками та виплатами
Крім вартості пенсійних активів варто звертати увагу на грошові потоки фонду, тобто на внески та виплати. Сума внесків і виплат є одними з основних показників ефективної діяльності пенсійного фонду та довіри до фонду. Здатність НПФ залучати нових учасників і регулярність виплат – це важливий фактор фінансової стабільності фонду.
Розглянемо дані стосовно середнього розміру щомісячних внесків та виплат провідних НПФ у 2 кварталі 2024 року* та спробуємо їх проаналізувати:
- «ОТП Пенсія»: середньомісячні пенсійні внески – 5,7 млн грн, середньомісячні пенсійні виплати – 0,6 млн грн;
- «Приватфонд»: пенсійні внески – 3,6 млн грн, пенсійні виплати – 0,9 млн грн;
- «Емерит-Україна»: пенсійні внески – 0,065 млн грн, пенсійні виплати – 0,4 млн грн;
- «Династія»: пенсійні внески – 3,3 млн грн, пенсійні виплати – 0,2 млн грн;
- «Фармацевтичний»: пенсійні внески – 1,2 млн грн, пенсійні виплати – 0,7 млн грн.
*Для аналізу показників використані такі джерела: Адміністратор пенсійного фонду «Центр персоніфікованого обліку»; ВНПФ «ОТП Пенсія»; ВПФ «ПриватФонд»; ВНПФ «Емерит-Україна»; ВПФ «Фармацевтичний».
Висока сума внесків свідчить про довіру до фонду, а стабільні регулярні виплати вказують на наявність учасників пенсійного віку, які за рахунок тривалого накопичення змогли сформувати собі пенсійний капітал. Водночас низький розмір виплат може означати, що більшість учасників ще перебувають на етапі накопичення, тобто фонд може бути досить молодим, і в ньому ще немає багато учасників, які можуть претендувати на виплати. У цілому, високі внески і порівняно низькі виплати свідчать про збалансоване зростання активів фонду.
Отже, при аналізі показників провідних недержавних пенсійних фондів стає зрозуміло, що різноманітні стратегії управління можуть впливати на фінансову стабільність та довіру учасників. Фонд «ОТП Пенсія» є одним із яскравих прикладів успішної стратегії, що витримала випробування часом та сприяла його стабільному зростанню.
За 15 років свого існування «ОТП Пенсія» пережив економічні кризи, світову пандемію та повномасштабну війну. Звісно, у контексті програм пенсійних накопичень, які зазвичай діють понад 50 років (20-30 років і більше – період накопичення та 20 років і більше – період отримання додаткової пенсії), цей період здається не дуже довгим, але наш український досвід НПФ служить вагомим доказом здатності забезпечувати фінансову безпеку громадян нашої країни в довгостроковій перспективі.
Постійно аналізуючи роботу фонду, ми бачимо, що активи «ОТП Пенсія» динамічно зростають як за рахунок нових внесків, так і за рахунок дохідності, що генерує фонд. До прикладу, загальна середньорічна дохідність фонду становить 14,6%. А накопичена дохідність з 2009 року значно перевищує темпи інфляції за цей період.
За останні три роки фонд продемонстрував суттєве збільшення чистої вартості активів, яка зросла з 368,2 млн грн у 2022 році до понад 560,9 млн грн у 2024-му. Також помітно збільшилася сума пенсійних внесків, що свідчить про довіру учасників фонду та ефективність його інвестиційної стратегії.
Показники діяльності «ОТП Пенсія» за 2022-2024 рр.:
Фонд активно використовує інвестиційну стратегію, зосереджену на збереженні та примноженні коштів інвесторів. Ми збалансовуємо портфель, включаючи облігації внутрішніх державних позик та депозити, з урахуванням поточної економічної ситуації. Такий підхід дозволяє нам забезпечувати дохідність, яка перевищує рівень інфляції, що є важливим у контексті довгострокового пенсійного накопичення.
Варто також зазначити, що попри недовгу історію існування, в розумінні накопичувального пенсійного забезпечення, «ОТП Пенсія» не тільки отримує внески, але й активно виплачує пенсії учасникам. Загальна сума, яку вже виплатив фонд своїм клієнтам за період існування, сягнула 52 млн грн, при цьому середня щомісячна виплата на одного клієнта у 2024 році становить 3200 грн. А як ми знаємо, мінімальний розмір державної пенсії на сьогодні становить лише 2361 грн. Водночас у нас є клієнти, які отримують понад 17 000 гривень додаткової пенсії щомісячно.
Тож на які пенсії можна претендувати, інвестуючи в НПФ?
Головна особливість недержавних пенсійних фондів полягає в тому, що розмір виплат може варіюватися залежно від ваших внесків. Така гнучкість дає можливість забезпечити собі більш комфортний рівень життя у майбутньому, враховуючи ваші індивідуальні фінансові можливості та потреби. Так, звісно, велику роль у недержавному пенсійному накопиченні відіграє капіталізація відсотків – це коли нараховані відсотки додаються до суми накопичення, у подальшому відсотки нараховуються на вже більшу суму. Але варто зазначити, що й виплати фонду також залежать від кількох ключових факторів – розміру і періодичності внесків та строку накопичення.
- Розмір внесків – чим більше коштів ви вносите на свій пенсійний рахунок, тим більше накопичень будете мати на момент виходу на пенсію.
- Періодичність внесків – чим частіше ви робите внески, тим швидше зростають накопичення завдяки капіталізації відсотків.
- Строк накопичення – чим довше ви накопичуєте кошти, тим більше вони зростають (знову ж таки, завдяки капіталізації відсотків).
Для розуміння, розглянемо приклад довгострокової стратегії накопичення. Ця модель орієнтована на молодих людей, які мають достатньо часу до виходу на пенсію та вже зараз замислюються про своє майбутнє.
Уявимо, що молода особа віком 30 років відкрила контракт в НПФ та починає щомісячно вносити по 500 грн на свій пенсійний рахунок. Завдяки регулярним внескам та капіталізації доходів накопичення активно зростають. Через 30 років загальна сума внесених коштів складає 180 000 грн, але, знову ж таки, завдяки капіталізації відсотків, накопичена сума може зрости до 2 299 810 грн (за умови щорічної дохідності фонду 14% – взяли для прикладу історичну дохідність фонду «ОТП Пенсія»).
Тепер протягом 20 років наш уже пенсіонер зможе отримувати свої виплати: перша щомісячна виплата – 9583 грн, а надалі розмір виплати продовжить зростати. Таким чином, середня виплата може складати 46 345 грн, а розмір останньої виплати – 130 267 грн.
Відповідно, загальна виплачена сума може становити 11 122 751 грн.
З цього прикладу стає зрозуміло, що невеликі регулярні внески завдяки тривалому інвестиційному періоду та безперервній капіталізації відсотків здатні перетворитися на значні суми виплат у майбутньому.
Прорахувати власну модель накопичення можна за допомогою калькулятора на сайті «OTP Capital».
Висновок
У наші часи державна пенсійна система України потребує альтернативних рішень для забезпечення гідного рівня життя на пенсії. Недержавні пенсійні фонди демонструють ефективність і стабільність, пропонуючи учасникам надійний інструмент для накопичення коштів. А помірне зростання активів та висока дохідність НПФ дозволяє отримувати додаткові чималі, у порівнянні з державною пенсією, виплати.
Довгострокова стратегія накопичення коштів з регулярними внесками може забезпечити значний капітал у майбутньому, що робить НПФ важливою складовою фінансового планування. Наразі дуже важливо, щоб кожен українець усвідомлював можливості, які надають пенсійні фонди, і обирав стратегії, що відповідають їхнім потребам.
Плануючи та діючи сьогодні, кожен з нас створюєте фінансову подушку, яка забезпечить комфорт у майбутньому.
Читайте також
