Стрімке падіння нафтових котирувань спровокувало зниження ціни на облігації компаній США. Загалом обсяг бондів американських нафтогазових компаній, що знаходиться у обігу, складає $936 млрд. З них майже 12% перевищують доходність держоблігацій США з однаковими строками погашення більш ніж на 10 відсоткових пунктів. Такі цінні папери вважаються високоризиковими.
Крім того, обсяг цінних паперів з неінвестиційними рейтингами складає $175 млрд, дві третини високоризикових паперів складають облігації з рейтингом нижче за «ВВВ», повідомило видання Finacial Times.
За словами аналітика Citi Майкла Андерсона, ризик дефолту дуже суттєвий, адже значна кількість облігацій знаходиться в зоні, де вірогідність невиплат або реструктуризації досить велика.
За даними S&P Global, цього року нафтогазові компанії повинні погасити облігації майже на $27 млрд, однак негативні настрої інвесторів вплинуть на можливості компаній рефінансувати борги.
Фінансовий директор банку Goldman Sachs Стівен Шерр вважає, що компанії не знаходяться у стресовому становищі. За його словами, банк стежить за вкладами у нафтогазову галузь (так само, як і за готельним бізнесом) після падіння цін через коронавірус.
Фінансові ринки хоча й не впорядковані, однак далекі від краху, зазначив Шерр. За його словами, спостерігається зменшення ліквідності на ринках, а коливання цін це відображують.
Контекст. Найбільші банки США JPMorgan Chase, Bank of America, Citibank та Wells Fargo впали в ціні на 12-16% ринкової вартості у $120 млрд через падіння американських акцій. Наразі весь банківський сектор намагається запобігти падінню до рівня жовтня 2016 року.
Ціна травневих ф’ючерсів на нафту марки Brent під час торгів на лондонській біржі ICE Futures до 16:45 за Києвським часом впала на 2,1% – до $36,4 за барель. Причиною продовження падіння цін стали дані щодо збільшення запасів нафти у США.
Пік видобутку нафти, який очікувався у 2022 році, може наблизитися через стримання витрат компаній. Компанії вже мають високу частку позикового капіталу, а падіння цін на нафту ще більше вплине на їхні борги. Однак аналітики не вважають, що компанії почнуть скорочувати дивіденди. Наприклад, Exxon 37 років поспіль підвищувала дивіденди, а Shell взагалі не скорочувала їх після Другої світової війни.
ОПЕК і країни-учасниці ОПЕК+ (включно з Росію) 6 березня не змогли домовитися про додаткове скорочення видобутку нафти.
У відповідь державна компанія Саудівської Аравії Saudi Aramco запропонувала найбільші за останні 20 років знижки на сиру нафту й обіцяла збільшити видобуток на 2 млн барелів на день.