Стремительное падение нефтяных котировок спровоцировало снижение цены на облигации компаний США. В целом находящийся в обращении объем бондов американских нефтегазовых компаний составляет $936 млрд. Из них почти 12% превышают доходность гособлигаций США с одинаковыми сроками погашения более чем на 10 процентных пунктов. Такие ценные бумаги считаются высокорисковыми.
Кроме того, объем ценных бумаг с неинвестиционными рейтингами составляет $175 млрд, две трети высокорисковых бумаг составляют облигации с рейтингом ниже «ВВВ», сообщило издание Finacial Times.
По словам аналитика Citi Майкла Андерсона, риск дефолта очень существенный, ведь значительное количество облигаций находится в зоне, где вероятность невыплат или реструктуризации достаточно большая.
По данным S&P Global, в этом году нефтегазовые компании должны погасить облигации почти на $27 млрд, однако негативные настроения инвесторов повлияют на возможности компаний рефинансировать долги.
Финансовый директор банка Goldman Sachs Стивен Шерр считает, что компании не находятся в стрессовом положении. По его словам, банк следит за вкладами в нефтегазовую отрасль (как и за гостиничным бизнесом) после падения цен из-за коронавируса.
Финансовые рынки хотя и не упорядочены, однако далеки от краха, отметил Шерр. По его словам, наблюдается уменьшение ликвидности на рынках, а колебания цен это отображают.
Контекст. Крупнейшие банки США JPMorgan Chase, Bank of America, Citibank и Wells Fargo упали в цене на 12-16% рыночной стоимости в $120 млрд из-за падения американских акций. Сейчас весь банковский сектор пытается предотвратить падение до уровня октября 2016 года.
Цена майских фьючерсов на нефть марки Brent во время торгов на лондонской бирже ICE Futures к 16:45 по киевскому времени упала на 2,1% – до $36,4 за баррель. Причиной продолжения падения цен стали данные об увеличении запасов нефти в США.
Пик добычи нефти, который ожидался в 2022 году, может приблизиться из-за сдерживания расходов компаний. Компании уже имеют высокую долю заемного капитала, а падение цен на нефть еще больше повлияет на их долги. Однако аналитики не считают, что компании начнут сокращать дивиденды. Например, Exxon 37 лет подряд повышала дивиденды, а Shell вообще не сокращала их после Второй мировой войны.
ОПЕК и страны-участницы ОПЕК+ (включая Россию) 6 марта не смогли договориться о дополнительном сокращении добычи нефти.
В ответ государственная компания Саудовской Аравии Saudi Aramco предложила крупнейшие за последние 20 лет скидки на сырую нефть и обещала увеличить добычу на 2 млн баррелей в день.
Читайте также
