Крупнейшие банки США JPMorgan Chase, Bank of America, Citibank и Wells Fargo упали в цене на 12-16% рыночной стоимости в $120 млрд из-за падения американских акций. Сейчас весь банковский сектор пытается предотвратить падение до уровня октября 2016 года.
Стремительное падение цен на нефть добавило опасений относительно роста объемов непогашенных займов, что повлияет на капитализацию банков, хотя нефтяная индустрия и занимает всего 2% объема займов в американских банках, пишет Financial Times.
Аналитик инвестбанка Piper Sandler Брэд Милсапс заметил, что, если цены останутся на низком уровне, бурильщики нефтяных скважин не смогут создать достаточный денежный поток после погашения долгов, чтобы разрабатывать новые месторождения. Основные опасения связаны именно с тем, что они объявят о банкротстве и начнут свою деятельность заново.
По словам Милсапса, в 2016 году, когда обвалились цены на нефть, прямые инвестиционные фонды и рынки капитала были готовы помочь бурильным компаниям, которые нуждались в рекапитализации, однако сейчас ситуация противоположная.
Опасения относительно прибыльности банков отразились на кредитных дефолтных свопах, которые защищают от рисков в случае, если клиенты не смогут оплатить свои долги. Так, у инвестбанка JPMorgan свопы выросли на 50% — до 98%. Это означает, что для страхования $10 млн банку придется уплатить около $98 тыс. в год в сравнении с прошлогодними $65 тыс.
В то же время после падения европейского индекса Euro Stoxx Banks Index на 13% наибольший удар был нанесен французскому Natixis, чьи акции упали на 18%. Société Générale и Crédit Agricole также потеряли 18% и 17% соответственно. Акции итальянских банков UniCredit и Intesa Sanpaolo потеряли 13% и 12% соответственно.
Аналитик JPMorgan Киан Абухусейн отметил, что Natixis и Crédit Agricole более зависимы от нефти и газа — у них 5-6% кредитных рисков.
Контекст. Пик добычи нефти, который ожидался в 2022 году, может приблизиться из-за сдерживания расходов компаний. Компании уже имеют высокую долю заемного капитала, а падение цен на нефть еще больше повлияет на их долги. Однако аналитики полагают, что компании не начнут сокращать дивиденды. Например, Exxon 37 лет подряд повышала дивиденды, а Shell вообще не сокращала их после Второй мировой войны.
ОПЕК и страны-участницы ОПЕК+ (включая Россию) 6 марта не смогли договориться о дополнительном сокращении добычи нефти.
В ответ государственная компания Саудовской Аравии Saudi Aramco предложила самые большие скидки на сырую нефть за последние 20 лет и обещала увеличить добычу на 2 млн баррелей в день.
9 марта цена за баррель нефти марки Brent упала до $31,5. На закрытии торгов 6 марта ее цена составила $45,5 за баррель. Такое обрушение рынка нефти наибольшее с 1991 года, когда началась война в Персидском заливе.
Обвал рынка нефти вызвал снижение мировых фондовых индексов. Однако утром 10 марта рынок продемонстрировал признаки стабилизации. Нефть марки Brent выросла на торгах на 7% — до $36,8 за баррель.
Читайте также
