Предварительным решением Федеральный суд Южного округа штата Нью-Йорк запретил передавать цифровые токены Gram инвесторам блокчейн-платформы TON, созданной Павлом Дуровым. Суд признал криптовалюту ценными бумагами и стал на сторону Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC).
По мнению суда, первые инвесторы TON вложили средства в платформу, потому что намеревались заработать на вторичном рынке. Именно поэтому суд стал на сторону SEC, которая настаивала, что токены Gram — это ценные бумаги. Следовательно, владельцы платформы нарушили законодательство США, которое предусматривает предварительную регистрацию активов.
Аргументом в деле стал тест Хауи, который был создан Верховным судом США в 1946 году и содержит критерии отнесения операций к инвестиционным контрактам.
Однако Telegram может подать апелляцию на предварительное решение суда.
Контекст. Суд Южного округа штата Нью-Йорк пообещал вынести вердикт по делу SEC против Telegram до 30 апреля, поскольку именно на этот день был перенесен запуск блокчейна TON. Также суд продлил запрет на выпуск криптовалюты Gram. Если до даты запуска блокчейна запрет не снимут, то инвесторам вернут деньги.
В конце 2017 года стало известно о том, что Telegram Group собирается провести монетизацию мессенджера с начала 2018 года. В январе 2018-го Telegram заявил о планах провести ICO. По итогам двух закрытых предыдущих раундов размещения токенов блокчейн-платформы TON мессенджер привлек около $1,7 млрд.
Сделки по покупке предполагали запрет для инвесторов на перепродажу токенов, но это не помешало возникновению вторичного рынка. SEC назвала эти действия Telegram «незарегистрированным предложением ценных бумаг», в связи с чем 11 октября 2019 года подала иск к Telegram Group Inc. и ее филиалу Ton Issuer Inc. Регулятор направил требование, чтобы суд признал факт нарушения, наложил штрафные санкции и взыскал денежные средства в пользу государства.
Telegram оспаривает характеристику своих продуктов как «ценных бумаг», поэтому не подавал никаких заявлений о регистрации токена, поскольку это не предусмотрено законом. Telegram также обвинил Комиссию в произвольном трактовании закона.
В конце декабря 2019-го появилась информация о том, что основатель Telegram Павел Дуров даст показания по иску Комиссии по ценным бумагам и биржам США против размещения валюты Gram 7 и 8 января в Дубае.
В январе 2020 года Комиссия по ценным бумагам и биржам США направила в суд новые документы против Telegram, согласно которым компания продолжала продавать свои токены Gram уже после окончания ICO.