Россия допустила дефолт по суверенному долгу в иностранной валюте в ночь на 27 июня, сообщило Bloomberg. Агентство отмечает, что дефолт по внешним обязательствам произошел впервые с 1918 года. Москва отрицает, что допустила дефолт.
В конце дня 26 июня истек 30-дневный льготный период по выплате около $100 млн просроченных платежей по гособлигациям. Окончание этого льготного периода является событием дефолта, считает агентство.
Хотя деньги были посланы вовремя, до получателей они не дошли из-за введенных Западом санкций. США в мае не продлили лицензию, позволявшую РФ обслуживать внешний долг.
Каковы возможные последствия дефолта
«Это мрачный маркер быстрого превращения страны в экономического, финансового и политического изгоя», – пишет Bloomberg. Еврооблигации страны торгуются на проблемных уровнях с начала марта, валютные резервы центрального банка остаются замороженными, а крупнейшие банки отделены от мировой финансовой системы.
Динамика стоимости суверенных облигаций РФ
Однако учитывая ущерб, уже нанесенный экономике и рынкам, дефолт пока носит в основном символический характер и мало что значит для россиян, переживающих двузначную инфляцию и худший экономический спад за последние годы, отмечает агентство.
Что будет после просрочки платежей
Согласно процедуре, о дефолте эмитента должны объявить международные рейтинговые агентства. Но европейские санкции привели к тому, что они вообще отозвали рейтинги российских компаний и суверенные рейтинги РФ. Согласно проспекту эмиссии облигаций, льготный период для которых истек 26 июня, держатели могут отозвать их сами, если владельцы 25% находящихся в обращении облигаций согласны с тем, что произошло «событие дефолта».
Но инвесторам не нужно действовать немедленно, они могут предпочесть следить за ходом войны в надежде, что санкции в конечном итоге будут смягчены. Время может быть на их стороне: согласно облигационным документам, требования становятся недействительными только через три года с даты платежа.
«Большинство держателей облигаций будут придерживаться выжидательной тактики», – считает Такахиде Киучи, экономист Исследовательского института Nomura в Токио.
Выплаты по внешнему долгу РФ в 2022 году
Как на событие дефолта реагируют в России
Министр финансов РФ Антон Силуанов назвал ситуацию «фарсом», поскольку от экспорта энергоносителей в государственную казну сейчас поступают миллиарды долларов в неделю. Он повторил, что у страны есть средства и желание платить.
«Каждый может заявить что угодно, – сказал Силуанов. – Но любой, кто понимает, что происходит, знает, что это никоим образом не дефолт».
Несколько дней назад Путин ввел новые правила, согласно которым обязательства России по валютным облигациям исполняются после перечисления соответствующей суммы в рублях местному платежному агенту.
В соответствии с этими правилами Министерство финансов 23 и 24 июня произвело процентные платежи на сумму около $400 млн в рублях. Однако ни один из выпусков облигаций не имеет условий, допускающих расчеты в местной валюте.
Пока неясно, будут ли инвесторы использовать новый инструмент и позволят ли им существующие санкции вообще репатриировать деньги, отмечает Bloomberg.
По словам Силуанова, кредиторам не имеет особого смысла добиваться объявления дефолта через суд, поскольку Россия не отказалась от своего суверенного иммунитета, кроме того, ни один иностранный суд не обладает необходимой юрисдикцией.
«Если мы в конечном итоге дойдем до того, что будут востребованы дипломатические активы, то это равносильно разрыву дипломатических отношений и вступлению в прямой конфликт, — сказал он. – И это поместит нас в другой мир с совершенно другими правилами. В этом случае мы должны были бы реагировать по-другому – и не по законным каналам».
Почему это важно – мнение из Украины
Заместитель исполнительного директора от Украины в Международном валютном фонде Владислав Рашкован считает: факт дефолта показывает, что, несмотря на «крепость», которую россияне себе строили, международные санкции все-таки работают. Россия фактически отключена от внешних рынков капитала, важнейших банковских систем (корреспондентских банков, клиринговых систем, депозитариев) и рейтинговых агентств. Это сделало невозможным платежи по внешним долгам, и Россия попала в состояние дефолта.
Минфин РФ жалуется, что все это инспирация Запада и что они хотят заплатить, но не могут. Рашкован пишет: «Если провести аналогию, это как видеть, что на ваших глазах разрушается дом или банк, в котором были все ваши деньги, и при этом говорить кредиторам: «Я мог бы вернуть вам деньги, но не могу добраться до своего дома или банка». Так и в России – их финансовая система рушится, и все международные кредиторы это сейчас видят».
Он отмечает, что дефолт обычно закрывает для страны выход на внешние рынки на многие годы. «Кто-то может сказать, что Россия его и не имеет после начала войны. Это правда, но дефолт приводит к тому, что вернуться на цивилизованный финансовый рынок даже после войны им будет очень тяжело, особенно учитывая то, что мировые инвестиционные банки, рейтинговые агентства и аудиторские компании «Большой четверки» тоже ушли с их рынка и вернутся нескоро. Когда после смены режима в России и выплат послевоенных репараций Украине инфраструктуру фондового рынка начнут восстанавливать, на это уйдут годы, и Россия начнет свой путь с мусорного статуса своего долга».
«Интересно будет посмотреть, как западные инвесторы потребуют от россии оплаты по дефолтным долгам. Есть вероятность, что кредиторы захотят нанять юристов и понять, как использовать для оплаты активы российского центробанка, которые сейчас заморожены в США и Европе. Для Украины это будет очень хорошо, когда еще одним врагом России станет влиятельный международный финансовый бизнес», – отметил Рашкован.
Читайте также
