НБУ. Фото: bank.gov.ua
Украинский Центр экономической стратегии (ЦЭС) подготовил оперативную оценку состояния украинской экономики в условиях войны. В рамках исследования, в частности, проанализирована ситуация на валютном и банковском рынках Украины.
Несмотря на войну гривня обесценилась незначительно благодаря молниеносной реакции Национального банка Украины. Официальный обменный курс сразу после вторжения был зафиксирован на уровне 29,25 UAH/USD, а немедленный запрет на операции в иностранных валютах ослабил давление на гривню. Курс черного наличного рынка к началу апреля составил 31-33 UAH/USD, в пределах 10% от официального.
Реакция Национального банка на повышенные риски оттока валюты и капитала была быстрой. НБУ блестяще проделал свою работу, и даже в разгар войны украинская банковская система продолжает работать.
24 февраля НБУ решил отозвать лицензию у российских государственных банков – два банка (дочерние компании российского Сбербанка и Внешэкономбанка) были закрыты. Другие банки, принадлежащие российским физическим лицам (Альфа-Банк, Форвард Банк, ПИН Банк), ждут решения своей судьбы. Возможные сценарии – от временной смены руководства до национализации банков.
НБУ также заморозил все операции с государственным долгом, за исключением операций Минфина и НБУ и некоторых других операций.
Все трансграничные платежи, включая импорт и дивиденды, были запрещены, за исключением государственных и тех, на которые получено специальное разрешение.
Официальный курс был установлен на уровне 29,25 UAH/USD в соответствии с новой временной нормативной базой военного времени. Вместе со строгим контролем операций по текущему счету, счету капитала и своевременными валютными интервенциями это позволило ограничить панику на наличном рынке.
По состоянию на 7 апреля курс доллара на черном наличном рынке был лишь примерно на 10% выше официального. Украинские мигранты за рубежом могут платить и снимать наличные деньги с некоторыми ограничениями, но по официальному курсу. Валютные резервы НБУ в марте даже немного выросли — с $27,6 млрд до $28,1 млрд.
Снятие наличных денег на суммы свыше 100 тыс. грн и любое снятие наличных денег в иностранной валюте было немедленно ограничено. Последнее было смягчено сначала 1 марта, когда было разрешено ежедневное снятие эквивалента 30 тыс. грн (около $1000), а затем 21 марта, когда лимит был увеличен до 100 тыс. грн, поскольку паника утихла и приток иностранной помощи поддерживал гривну. Также недавно Верховная Рада проголосовала за полную гарантию всех депозитов физических лиц в Украине, в том числе превышающих лимит в 200 тыс. грн, чтобы увеличить ликвидность банковской системы.
Для поддержки ликвидности украинских банков НБУ открыл безлимитные бланковые кредиты рефинансирования. С 24 февраля по 7 апреля такие кредиты были выданы на 137 млрд грн. Банковские безналичные операции не были ограничены, а НБУ вместе с украинскими банками сумел предупредить панику и сохранить работу системы электронных платежей.
Когда иностранные операции банков и сделки со связанными сторонами были строго ограничены, пруденциальные нормативы и нормы отчетности были резко смягчены. Чтобы система работала, НБУ убрал санкции за нарушение требований к капиталу, нормативов ликвидности и кредитного риска, ограничений валютной позиции и отчетности. В то же время, эти нарушения должны быть объяснены, а планы устойчивости и восстановления должны быть предоставлены НБУ в течение 14 рабочих дней. Все меры по макропруденциальному регулированию, включая оценку стабильности банков и управление резервами, были отложены до конца войны.
После войны проблемы банковского сектора станут одними из ключевых преград для восстановления экономики, а также вызовом для юридического оформления убытков. Физические лица и компании, потерявшие свои активы, банки, потерявшие залоги, должны иметь возможность обращаться с исками к агрессору, вместо того, чтобы решать вопросы внутри страны, и это должно происходить в контролируемом и поддерживаемом правительством порядке.
Текст подготовлен на основе исследования
Центра экономической стратегии
«Економіка України під час війни: оперативна оцінка, квітень 2022»
Редакция не несет ответственности за содержание материала и может не разделять мнение его автора