Warner Bros Discovery обговорила план відокремлення цифрового потокового мовлення та студійного бізнесу від своїх застарілих телевізійних мереж, оскільки американський медіагігант, що стоїть за CNN та HBO, зважує варіанти підвищення ціни на свої акції. Про це пише Financial Times.
Люди, знайомі з цим питанням, кажуть, що генеральний директор Девід Заслав розглядає кілька стратегічних варіантів, від продажу активів до виділення кіностудії Warner Bros і стримінгового сервісу Max у нову компанію, не обтяжену більшою частиною поточного чистого боргового навантаження групи у розмірі $39 млрд.
WBD, чия ринкова капіталізація за останній рік впала на третину — до $20 млрд, ще не найняла інвестиційний банк для ініціювання будь-якої конкретної угоди, але її топ-менеджмент спілкується з радниками, щоб знайти рішення в інтересах акціонерів, кажуть люди, поінформовані з цього питання.
Серед найбільших прихильників WBD — кабельний мільярдер Джон Малоун і сім'я Ньюхаусів, яка контролює Condé Nast.
Люди, близькі до WBD, також неофіційно зверталися до радників конкуруючих медіагруп, щоб дізнатися, чи не будуть вони зацікавлені у вивченні можливостей злиття та поглинання з деякими з її існуючих активів.
WBD раніше розглядала можливість об'єднання з NBCUniversal компанії Comcast та Paramount, яка згодом погодилася продати студію Skydance Девіда Еллісона. Обидві компанії мають старі телевізійні активи та невеликі потокові платформи.
Люди, знайомі з цим питанням, кажуть, що WBD все ще може зрештою вирішити продовжити свою діяльність у тому вигляді, в якому вона є зараз.
За словами цих обізнаних джерел, найсильнішим варіантом є розпад, і за такого сценарію більша частина боргу може залишитися в бізнесі мереж платного телебачення. Це могло б допомогти швидкозростаючому потоковому бізнесу досягти вищого мультиплікатора оцінки, але, за словами анонімного джерела, керівництво WBD усвідомлювало ризик перетину кредиторів.
Аналітики Bank of America попередили, що такий поділ може мати «потенційно руйнівний» вплив на власників облігацій, а конкурент WBD компанія Lionsgate нещодавно зіткнулася з бунтом кредиторів після поділу своєї мережі платного телебачення Starz. Один з учасників дискусії зазначив, що борг WBD був залучений у м'яких умовах з невеликою кількістю ковенантів, що перешкоджають такій фінансовій інженерії.
Наразі Заслав спростував припущення про те, що він прагне укласти угоду.
Читайте також
Маркетолог + підприємець: формула ефективної співпраці, аби збільшити доходи бізнесу х2
Публічний чи приватний інтерес? Статус юридичних осіб у контексті антикорупційного законодавства
